Arm把战线推向x86腹地
9月8日，在上海举办的Arm Everywhere China大会上，Arm同步升级了三条产品线：移动端推出了第二代计算子系统CSS for Mobile 2，云端发布了Neoverse CSS N4，并持续推动今年3月面世的AGI CPU，物理AI方面则扩大了Total Design生态的覆盖范围。
更引人注目的变化集中在云端领域。
此前，Arm的主要盈利模式是提供架构和IP授权，由高通、苹果、亚马逊、Google等客户自行完成芯片设计。如今，从IP、CSS到可直接交付的AGI CPU，Arm正逐步将过去交由客户完成的环节纳入自身产品体系。
部分中国公司也开始加入Arm阵营。火山引擎计划将Arm的AGI CPU引入数据中心，用于下一代AI服务；联想正围绕AGI CPU开发AI基础设施；Arm与新紫光集团的合作也涵盖了AGI CPU和CSS两大领域。
随着Arm服务器生态的持续扩张，长期由英特尔、AMD主导的x86阵营正面临越来越大的市场份额压力。而对Arm而言，新的挑战也从“让更多芯片采用Arm”转变为“让更多芯片直接由Arm出售”。
一
三线并进
Arm最擅长的业务，一直是让其他公司去挖掘市场机会。
过去多年，高通、联发科、苹果，以及后来进入云端的亚马逊、Google等公司，均可基于Arm的架构和IP设计自己的芯片。Arm无需判断谁能最终赢得市场，只要更多芯片采用其技术，就能通过授权费和版税分享增长。
这套基本盘至今仍带来可观收益。2027财年第一季度，Arm实现收入12.89亿美元，同比增长22.4%；其中授权收入5.74亿美元，版税收入7.15亿美元，非GAAP营业利润率达到41.2%。
这套模式背后，手机一直是Arm最大的收入基础。2025财年，智能手机应用处理器仍贡献Arm约45%的版税收入，其对应的市场份额已达99%，提升空间有限。
正是在此背景下，Arm一直在寻找新的增长空间。
AI显然是当前最大的增量市场。Arm今年给出的长期规划显示，到2031财年，Edge AI、Physical AI和Cloud AI对应的整体市场空间将从目前的约5350亿美元扩大至1.5万亿美元以上，其中云AI是最重要的增量来源之一。
这也促使Arm将过去停留在产业链上游的业务不断向下延伸。
从IP到已帮助客户完成大量系统集成的CSS，再到今年3月首次推出量产就绪的AGI CPU，Arm提供给客户的产品越来越完整。
Arm首席营销官Ami Badani在与华尔街见闻·全天候科技等媒体交流时表示，这条路线很大程度上源于客户需求。在Arm推出计算子系统（CSS）后，越来越多客户希望Arm继续向前一步，提供更接近成品芯片的产品。
“这也是我们推出Arm AGI CPU的一个主要原因。”Badani表示，这代表了Arm商业模式的一次持续延展。
9月8日的Arm Everywhere China大会上，Arm几乎将这场业务边界扩张完整地展示了出来。
在Arm最熟悉的移动市场，公司推出了第二代移动终端计算子系统CSS for Mobile 2，将全新的C2 CPU集群、Mali G2-Ultra NX GPU、系统IP、物理实现方案以及软件支持整合到同一平台。
其中，Mali G2-Ultra NX首次在Mali GPU中集成了专用神经网络加速器。Arm也开始将合作范围向应用端延伸：vivo将相关技术引入旗舰手机，网易《燕云十六声》推进神经超级采样落地，腾讯游戏和Unity中国则分别从游戏中台、引擎层参与适配。
云端的变化更为显著。
此次发布的Neoverse CSS N4是Arm目前可配置性最高的一代云端CSS，单颗裸片最高可搭载128个内核，支持LPDDR6和PCIe Gen 7，有望进一步缩短芯片开发时间。
AGI CPU则直接将Arm带到了更接近终端产品的位置。这款面向数据中心的CPU采用3nm制程，目前为136核设计，支持PCIe Gen 6和CXL 3.0。
至此，Arm形成了三种不同深度的产品路线：
拥有完整芯片设计能力、希望保留更多差异化空间的客户，可以继续购买IP；希望自主设计芯片，但又想减少底层集成工作、缩短开发周期的客户，可以采用CSS；更看重快速部署、无需自行设计CPU的客户，则可以直接采用AGI CPU。
三种产品形态对应着客户在自主设计、开发周期和部署速度之间的不同取舍，也进一步拓宽了Arm能够覆盖的客户范围。
但随着Arm将业务延伸至成品芯片，过去单纯的上下游关系也开始出现潜在竞争。
AWS已拥有Graviton，Google有Axion，微软有Cobalt，英伟达也推出了基于Arm架构的Vera。
过去，这些公司基于Arm架构的自研CPU意味着Arm可以继续获得IP授权和版税收入。但随着Arm的AGI CPU进入市场，双方出现了竞争关系。
对此，Badani在与全天候科技等媒体交流时表示，AGI CPU被定义为市场空间的延展，并强调IP、CSS和AGI CPU未来仍会长期并存。
Badani以SAP为例，该公司目前一部分云端业务已运行在基于Arm架构的AWS Graviton服务器上，但大量企业本地部署仍运行在其他架构芯片上。对Arm而言，过去通过IP进入AWS，并不会自然进入SAP所有的计算环境。
AGI CPU提供了一条直接进入这些企业本地部署场景的路径。Arm希望由此将Arm架构覆盖到过去IP和CSS较难触达的市场，同时推动更多软件完成Arm适配。
二
内地阵营渐成
随着Agent热潮的到来，CPU的市场有望迎来扩容。
Arm管理层判断，随着Agentic AI工作负载增加，未来CPU与GPU的配置比例可能逐步接近1:1。
这正在打开CPU的增量空间。摩根大通预计，Agentic AI专用CPU出货量将从2025年的160万颗增至2028年的2700万颗，复合增速达到155%。
目前，已有内地公司明确计划引入Arm的自研芯片。
Arm此次披露，火山引擎正在基于Arm平台建设下一代云服务，并计划推出基于其AGI CPU的智能体沙箱解决方案。
全天候科技在现场进一步询问双方合作进展时，Arm云AI业务扩展副总裁Eddie Ramirez表示，目前双方正在密切合作，将AGI CPU引入火山引擎的数据中心，并在其上运行下一代AI服务。具体部署时间表仍待火山引擎后续披露。
联想也在围绕AGI CPU开发下一代AI基础设施。Arm与新紫光集团的合作则同时覆盖AGI CPU和CSS，并进一步延伸至智能体编排、CXL内存池化、机架级系统架构和边缘AI。
不过，服务器CPU市场扩容的同时，原有竞争格局也在被重新改写。
首当其冲的是长期占据主导地位的x86阵营。
过去，服务器CPU市场主要由英特尔和AMD把持。如今，基于Arm架构的服务器CPU正在从更多方向进入数据中心。
这意味着，x86面对的是一整个Arm服务器生态的扩张。
摩根大通预计，Arm架构在服务器CPU市场中的份额可能从2025年的约22%提升至2028年的43%。即使Agentic AI带来的市场扩容仍能让x86保持增长，英特尔和AMD面对的市场份额压力也可能继续上升。
x86阵营内部的竞争同样激烈。AMD仍在持续从英特尔手中拿走份额。摩根大通估算，2026年一季度AMD服务器CPU份额已达到约44%，并继续推进Venice、Verano等新一代产品，争夺AI服务器新增需求。
对x86来说，眼下的问题是如何守住份额；对Arm来说，更大的问题则是如何将架构红利继续向芯片收入转化。
Agentic AI正在将服务器CPU重新推到牌桌中央。Arm已拥有越来越大的架构基本盘，下一步要证明的是它能否在这个基本盘之上，再做出一门足够大的芯片生意。
本文来自微信公众号“全天候科技”（ID：iawtmt），作者：郑敏芳，36氪经授权发布。